利用外资银行贷款项目可研报告编制经验探讨

作者：  章瑞雪  李伟  晏梁鸿

 【摘要】利用国际金融组织贷款，一直是我国利用外资重要的组成部分。这种融资方式拓宽了项目建设的融资渠道，极大地弥补了政府公共投资缺口，形成了“借、用、还”的良性循环，对促进当地经济发展和技术进步发挥了重要作用。而可研报告作为外资银行对项目评估的主要依据，在实际操作过程中，外资银行贷款项目可研报告与国内传统的可研报告有较大的差别，如何优质高效地完成符合外资银行要求的可研报告就成了摆在我们面前的重要课题。本文重点从可研报告的项目建设必要性、工程方案、管理运营、财务评价、环境和社会等方面提出几点认识和看法。

【关键词】外资银行  贷款  可研报告

外资银行贷款是指国际金融组织提供的各种贷款，包括世界银行、亚洲开发银行、金砖国家新开发银行等国际和地区性金融组织。相比国内银行贷款，外资银行贷款一般贷款利率较低，偿还期长，贷款条件比较优惠等优点，但同时贷款控制比较严格，审批手续繁琐，程序复杂。如世界银行的贷款，从提出申请到取得贷款，一般需要一两年时间。

外资银行贷款项目贷款生效之前一般包括项目的选定、准备、评估和谈判四个阶段，其中，由咨询公司参与完成的主要是项目准备阶段，该阶段主要任务是对拟建项目有关的社会、经济和技术等各方面情况进行深入细致的调查研究，对各种可能拟定的建设方案进行认真的经济分析与比较论证，对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价，以此完成项目的可研报告、环评、安保计划等，而其中可研报告是最重要的，其余报告都是建立在可研报告基础上的。

一、综合论证项目建设必要性

1、以人为本，满足实际需要

项目建设的必要性应从“以人为本”的角度出发，定量和定性分析项目的重要性和必要性，论证项目建设是否能够解决当地居民的燃眉之急，是否符合当地居民的切身利益，项目建成后，对当地居民的生活的改善程度。

2、符合规划，整体把握

与当地规划要求不相悖也是项目开展的必要依据，外资银行特别重视项目在城市整体规划中的作用和地位，要把项目建设和当地的规划联系起来，明确项目建设在整体规划中的地位和作用，以及项目建成后将会实现的目标和成效，从而体现项目在城市建设中的战略意义。

3、满足银行贷款支持方向

分析项目本身是否满足银行贷款所支持的方向，与银行的政策是否契合，尤其重要。常见的外资银行贷款支持方向有：支持中央和地方各级政府加强宏观经济管理，推进国有企业改革，强化公共部门治理等；支持农村发展、基础设施和社会领域的项目，以满足贫困人口、弱势群体以及欠发达地区的发展需要；支持水资源管理、小流域治理、污水处理、清洁能源、可持续农村发展和城市污染治理等领域，以促进可持续发展。

二、科学合理设计工程方案

1、以满足实际需要及规划要求为前提

建设方案应在符合当地城市总体规划、城市控制性详细规划、土地利用规划等相关规划的前提下，贯彻“以人为本，安全第一，经济合理”的原则，结合项目区现场实际条件，制定出合理的工程方案。

2、整体设计，多方案比选

在设计中需充分抓住项目中的关键性问题，采取有效的解决措施，做好项目的总体构思和整体设计，并统筹考虑项目建设与周边环境的影响。设计要尽可能选择征地拆迁量较少的方案，因为外资银行不主张由于项目的实施而导致大量的移民拆迁，银行贷款也不会用于支付移民拆迁的费用。同时，建设方案应对每一个关键节点从经济、社会、环境、技术等多方面进行进行充分论证比选（一般来说，比选方案不少于三个），从而选择出最优的方案。

3、与项目有关各方保持密切沟通

在项目方案设计的过程中，还应与贷款银行的项目鉴别团、政府相关部门、项目办公室等及时沟通协调，了解各方对项目的意见和建议，确保项目既能符合贷款银行的要求，也能达到项目建设的预定目标。

三、提高项目投资估算精确度

投资估算是项目投资决策的重要依据，为设计提供经济依据和投资限额，是项目资金筹措和制度贷款计划的依据。投资估算应在实事求是的基本原则基础上，充分结合项目所在地估算编制标准、造价信息、同类型项目估算指标等，准确、高效完成项目投资估算；同时，投资估算还应综合考虑合同分包、采购方式、银行采购限额等因素。在完成项目投资估算的基础上进一步明确项目资金来源，对于内配资金部分，需要与项目业主沟通好内配资金来源，且项目业主能够提供相应的资金来源证明，涉及财政资金的需要按照财政收入来源细分，涉及国内融资的需要提供相应的授信证明或贷款合同等。

四、做好项目财务评价与经济分析

财务分析一般是以社会经济发展水平为基础，运用科学的方法和手段对项目的财务和经济效益进行评价，是项目决策的重要科学依据。外资银行贷款作为一个经济行为，也同样较为关注项目的财务评价和经济分析。通常按照子项目有无收益进行区分，有收益的子项目需要进行财务评价，整个项目进行经济分析，目前，国内的外资银行贷款项目多为基础设施、产业发展等非盈利项目或低收益项目，进行国民经济分析是必不可少的。

1、保证基础数据可靠性

经济分析要注重调查研究，特别是各种基础数据的调查、预测、取定，经济分析的准确与否往往要取决于基础数据的可靠性，在进行评价分析之前，需要充分了解项目所在地经济社会发展情况，了解子项目建设、运营各个环节，结合子项目所处的行业、环境背景等因素，选定需要采用的基础数据。

2、充分识别项目效益

要充分识别项目效益，需结合项目产出情况，分析项目建成后的直接、间接经济效益，以河道综合整治为例，其直接经济效益就包括防洪减灾效益、航运发展效益、改善沿岸用地条件效益等，间接经济效益包括改善水环境效益（降低供水的净水成本、改善流域居民的健康水平）、旅游效益、河岸生态固碳释氧效益等。充分识别项目效益为后续的分析测算提供基础，才能合理体现项目的经济效益。

3、各项指标需满足银行要求

可研报告测算的各项财务经济指标需满足银行评估要求，不同外资银行对经济指标有不同要求，例如金砖国家新开发银行小城镇项目要求经济分析收益率需要高于12%。

五、注重项目环境影响评价与安保计划

外资银行对风险防范和控制意识较强，特别注重项目的环境、非自愿移民、少数民族、原住民、妇女儿童等方面的影响，可研报告编制的同时需要完成环境影响评价报告，以及结合项目实际情况完成非自愿移民行动计划、少数民族行动计划等，可研报告的该部分章节在基础数据、影响、措施等方面需要与专题报告保持一致，特别是项目环境影响的范围、环境管理和监测计划等，是否涉及文物、自然保护区等；涉及非自愿移民的范围、数量、补偿标准、居民生计恢复措施等，以及无证、违章建筑是否得到合理补偿等情况。

六、加强项目全过程管理

1、加强项目建设的全过程管理

相较传统项目，外资银行贷款项目更注重项目的全过程管理，主要包含项目的设计管理、合同管理、质量控制、进度控制、变更管理及竣工验收以及项目单位的机构能力提升等内容。银行要求项目单位加强贷款项目中技术援助与培训部分的执行与管理工作，包括人员培训、出国考察以及聘请咨询的管理；及时向银行和财政部门提供项目进度报告、审计报告以及其他有关财务报告；项目建设完成后，及时办理竣工决算并及时对项目的实施过程进行全面的评价和总结，编写项目竣工报告。

2、重视项目后期运营维护

银行对项目的后期运营维护相当重视，旨在加强和提升项目单位的机构能力，对贷款项目的内容进行后期运营和维护，强化系统性、科学性、制度性和执行力度，形成具有可持续性发展的运营维护体系。主要在三个层面进行运行与维护能力的提高：1）项目总体运行与维护管理的加强。明确运营维护机构及职责，对相关人员和部门进行培训，在未来长期的运行维护过程中实现监测与管理。2）运行维护主体单位的能力加强。加强各个部门的协调统合，强化部门协调统合，提高部门和项目单位的协作能力和工作效率。3）建立动态监测与评估体系。建立监测机构，针对项目实施单位建立相应监测部门，对项目的运营维护进行监测，根据监测结果进行动态反馈调控。

七、小结

近几年，在公司参与了世行、亚行、金砖国家新开发银行等多个外资银行贷款项目的前期准备工作，充分认识了可研报告在外资银行贷款项目准备阶段的重要性，需要引起各参与单位的高度重视，严格按照银行要求完成各项工作。以上是在参与过程中的一些浅显的经验和体会，与同行们商榷，有不妥的地方请批评指正。